Денежный цикл: сколько ваших денег заморожено в обороте

◆ Результат: вы понимаете, где именно замораживаются ваши деньги и сколько оборотки потребует рост бизнеса
◆ Чему вы научитесь: называть три источника заморозки капитала · считать денежный цикл и потребность в оборотном капитале · оценивать, хватит ли денег на рост
◆ Подготовьте заранее: примерные суммы: запас товара, товар в пути, долг маркетплейса перед вами, ваш долг поставщикам
◆ Время: ~8 минут чтения

Зачем это вам

Здесь у селлеров начинается настоящая боль. Бизнес растёт, продажи растут, а денег становится всё меньше - потому что рост съедает оборотку. Этот урок показывает, где именно ваши деньги стоят без движения и сколько их понадобится, чтобы вырасти без кассовых разрывов.

Три источника заморозки капитала

1. Запасы. Деньги замораживаются в товаре на всех этапах: предоплата поставщику, производство, доставка, приёмка на складе маркетплейса, хранение, ожидание продажи. Чем длиннее цикл поставки и медленнее оборачиваемость, тем больше капитала съедает рост.

2. Дебиторка маркетплейса. Товар уже продан, но деньги ещё не у вас - это зависшая часть вашего капитала. У Ozon базово выплаты идут два раза в месяц, у Wildberries расчёты опираются на еженедельные отчёты, но в любом случае между продажей и приходом денег есть лаг.

2. Кредиторка поставщикам - со знаком минус. Если поставщик даёт отсрочку, он финансирует часть вашего цикла. Если отсрочки нет, а тем более если есть предоплата - цикл финансируете вы сами.

Финансирую сам = запасы + товар в пути + дебиторка маркетплейса
Финансирует поставщик = кредиторка
Чистая потребность в оборотке = первое минус второе

Потребность в оборотном капитале: WCR

WCR = Запасы + Товар в пути + Дебиторка маркетплейса − Кредиторка поставщиков

! Это главный показатель заморозки: сколько денег постоянно стоит в обороте вашего бизнеса. Как читать результат:

• WCR растёт быстрее выручки → бизнес масштабируется неэффективно;
• WCR к годовой выручке больше 30% → цикл слишком длинный;
• WCR больше годовой чистой прибыли → рост потребует внешнего финансирования.

Правило собственника. Если бизнес хочет расти на 50% в год, а WCR = 3 млн ₽, то на рост понадобится дополнительно около 1,5 млн ₽ оборотки. Без этих денег рост невозможен без разрывов. WCR - это не абстрактная метрика, а прямой расчёт «сколько денег нужно, чтобы бизнес продолжал работать».

Денежный цикл: CCC

CCC = DIO + DSO − DPO, где DIO - сколько дней деньги лежат в запасах, DSO - сколько дней деньги висят в маркетплейсе до фактического получения, DPO - сколько дней вас финансирует поставщик.

Селлеру базовой формулы часто мало. Если есть авансы поставщикам, таможня до прихода товара, предоплата рекламы, налоги и зарплата раньше поступления выручки - используется расширенный вариант: CCC = DIO + DSO + DPP − DPO. Предоплата поставщику (DPP) удлиняет цикл: деньги ушли, а товара ещё нет.

Стоимость денег - это ваш выбор, а не данность

У селлера почти всегда есть варианты: ждать стандартной выплаты - бесплатно, но долго; забрать деньги раньше за процент; использовать факторинг, кредит или овердрафт; перенести выплаты в обмен на изменение комиссии. У Ozon это досрочные выплаты, гибкий график, отсрочка выплат и агентский факторинг на закупки, у Wildberries есть похожие инструменты. Поэтому процент за ускорение - управляемая статья расходов, и её нужно считать: сколько платим, на сколько дней ускоряем и как часто это делаем.

Разбор на примере

Запас товара - 2 млн ₽, товар в пути - 500 тыс. ₽, маркетплейс должен вам 800 тыс. ₽, вы должны поставщикам 300 тыс. ₽. WCR = 2 000 + 500 + 800 − 300 = 3 млн ₽. Если ваша годовая чистая прибыль 2,5 млн ₽, то заморожено больше, чем вы зарабатываете за год: рост без внешних денег или без сокращения цикла невозможен. Сократили партию с трёх месяцев продаж до двух - освободили около 600 тыс. ₽ живых денег.

Как применить в MoneySellers

Платёжный календарь показывает будущие поступления и платежи - это ваш прогноз кассовых разрывов (раздел «5 · Управлять деньгами»). Баланс показывает запасы, задолженности и капитал (раздел «4 · Читать отчёты»). Стоимость ускорения выплат и кредитов удобно сравнивать через встроенный AI -инструмент , который работает с навыками профессионального финансового директора и знаниями по маркетплейсам - AkiroCFO (раздел системы Money Sellers) .

Примерьте на себя

Посчитайте свой WCR по формуле выше - хотя бы примерно. Какую долю от вашей годовой выручки он составляет? И сколько дней проходит у вас от оплаты поставщику до прихода денег от маркетплейса?

Проверьте себя

• Могу назвать три источника заморозки капитала
• Посчитал(а) свой WCR и понимаю, много это или мало для моего бизнеса
• Знаю формулу денежного цикла и норму для своего типа поставок
• Понимаю, что процент за ускорение выплат - управляемая статья, а не данность

Что дальше

→ «Ключевые финансовые показатели: три уровня - товар, бизнес, собственник»